2025년 현재 대한민국의 가계부채는 2,200조 원을 넘어 역대 최고치를 기록하고 있습니다. 이는 GDP 대비 105% 수준으로, 주요 선진국 대비 높은 편입니다. 최근 한국은행과 금융당국이 대출 규제를 강화하고 있음에도 불구하고 가계부채 증가세는 쉽게 꺾이지 않고 있습니다. 왜 우리는 계속해서 빚을 늘려가는 걸까요? 이 글에서는 가계부채 증가의 구조적 원인을 세 가지 측면에서 살펴봅니다. 바로 금융완화 정책, 소득 불균형 구조, 그리고 자산시장 버블입니다.
1. 금융완화 정책의 역풍: 빚을 키운 저금리의 유산
2020년 팬데믹 이후 한국은행은 기준금리를 역사상 최저 수준인 0.5%까지 인하하며 유동성 확대에 나섰습니다. 이로 인해 시중금리는 크게 떨어졌고, 주택담보대출, 신용대출, 전세자금대출 등 다양한 형태의 대출이 빠르게 늘어났습니다. 당시엔 소비 및 투자 촉진을 위한 불가피한 선택이었지만, 결과적으로 가계의 부채 규모를 단기간에 비정상적으로 끌어올리는 결과를 낳았습니다.
한국은행에 따르면 2020년 말 가계신용(가계부채)은 1,700조 원이었으나, 2025년 현재 2,200조 원을 넘었습니다. 불과 5년 사이에 약 500조 원 이상이 늘어난 것입니다. 이러한 금융완화의 영향은 ‘빚을 내는 것이 합리적인 판단’처럼 인식되게 만들었고, 영끌(영혼까지 끌어모은 대출), 빚투(빚내서 투자)라는 신조어가 일상화될 정도였습니다.
하지만 2023년 이후 미국 연준의 금리 인상에 따라 한국은행도 기준금리를 3.75%까지 올리면서 상황은 급변했습니다. 특히 한국의 가계대출 중 약 70% 이상이 변동금리 상품으로 구성되어 있어 금리 인상의 영향을 즉각적으로 받습니다. 2024년 기준, 월 소득의 40% 이상을 대출 원리금 상환에 쓰는 가구가 300만 세대를 넘어섰다는 통계는, 금융완화가 남긴 후유증이 얼마나 심각한지를 보여줍니다.
2. 소득불균형과 중산층 붕괴: 빚은 늘고 소득은 제자리
가계부채의 구조적 문제 중 하나는 ‘상환 능력’의 악화입니다. 단순히 대출을 많이 받은 것이 문제가 아니라, 그것을 감당할 수 있는 소득 기반이 뒷받침되지 않고 있다는 데 있습니다. 실제로 지난 5년간 명목 GDP는 증가했지만, 실질 가계소득은 물가 상승률을 반영할 경우 거의 제자리입니다.
통계청에 따르면 2024년 중위소득 기준 하위 40% 계층은 소득의 80% 이상을 생계비와 고정지출(주거비, 교육비, 통신비 등)에 사용하고 있으며, 저축 여력은 연간 50만 원도 되지 않습니다. 반면 이들이 보유한 부채는 평균 8,300만 원 수준으로, 저소득층일수록 소득 대비 부채비율이 더 높은 상황입니다.
또한 자영업자, 플랫폼 노동자, 프리랜서와 같은 불안정 고용계층은 금융기관에서 신용평가를 제대로 받기 어려워 2금융권 및 사금융으로 밀려나는 사례가 급증하고 있습니다. 이는 더 높은 금리와 불리한 조건의 대출을 감수해야 한다는 뜻이며, 이자 부담이 원금보다 커지는 ‘대출 함정’에 빠질 위험성이 큽니다.
부채 문제는 단순한 금융의 문제가 아닌 사회 구조 문제로 번지고 있습니다. 특히 청년층의 자산 형성이 지연되고, 중장년층의 퇴직 후 소득 절벽과 맞물리면서 다중채무자 수가 500만 명을 넘어섰습니다. 이는 가계부채 문제가 단지 숫자의 문제가 아닌 ‘누가 갚을 수 없는 빚을 지고 있는가’라는 본질적 문제임을 보여줍니다.
3. 자산시장 버블과 금융불균형: 부채로 부동산을 사는 구조
가계부채는 대부분 부동산 자산과 직접 연결되어 있습니다. 특히 한국 가계의 자산 중 75% 이상이 부동산에 집중되어 있어, 주택 구매는 곧 부채 증가로 직결됩니다. 2020~2021년 동안의 주택가격 급등은 많은 가계로 하여금 ‘지금 아니면 기회가 없다’는 공포심을 자극했고, 이는 무리한 대출로 이어졌습니다.
문제는 2023년 이후 부동산 시장이 조정기에 접어들면서 자산가치 하락과 대출 원리금 상환 부담이 동시에 증가했다는 점입니다. 특히 ‘역전세난’ 현상으로 인해 보증금을 돌려주기 위해 또 다른 대출을 받아야 하는 세입자 및 임대인이 속출하고 있으며, 이 과정에서 부채는 계속해서 중첩되고 있습니다.
주식시장 또한 예외는 아닙니다. 2030세대를 중심으로 ‘빚투’가 일상화되며, 신용융자와 레버리지 상품에 과도하게 노출된 개인투자자들이 늘어났습니다. 암호화폐 시장의 급등락도 가계자산 변동성을 키우며, 안정적인 소비 구조를 무너뜨리는 역할을 했습니다.
한국은행은 2025년 금융안정보고서에서 “자산시장 가격 조정 시 가계의 부채부담이 실물경제로 전이될 수 있는 가능성이 높다”고 경고했습니다. 즉, 부동산이나 금융자산의 가격이 하락하면, 가계는 소비를 줄이고 대출 상환에 집중하게 되어 경기 전반에 부정적 영향을 줄 수 있다는 것입니다.
가계부채는 개인의 문제가 아니라 국가경제의 지속 가능성 문제다
2025년 현재 대한민국이 직면한 가계부채 문제는 단순히 ‘얼마나 많은 돈을 빌렸는가’에 국한되지 않습니다. 더 중요한 것은 그 부채의 성격, 상환 구조, 자산과의 연계성, 그리고 무엇보다도 상환할 수 있는 여력이 있는가입니다.
지금은 가계의 부채 규모 자체보다도 그것이 누구에게, 어떤 조건으로, 어떤 목적으로 집중되어 있는지를 살펴야 할 시기입니다. 금융완화 정책의 부작용, 소득 불균형 심화, 자산시장 불안정이라는 삼중 위기는 한국 경제의 구조적 지속 가능성을 흔들 수 있습니다.
따라서 정부와 정책당국은 단기적인 대출규제에 그치지 않고 소득 성장 정책, 가계소득-부채 비율 연동 모니터링, 금융소비자 보호 정책, 장기 임대주택 확대 및 자산불균형 완화 정책 등 보다 입체적이고 구조적인 접근이 필요합니다.
가계부채는 더 이상 개인의 문제가 아닙니다. 그것은 곧 국가경제의 건강성과 미래 세대의 기회 구조를 결정짓는 핵심 변수입니다.